صناديق التداول المنهجية

صناديق التداول المنهجية
نحن نستخدم ملفات تعريف الارتباط للتأكد من أننا نقدم لك أفضل تجربة تصفح على موقعنا. إذا كنت لا تزال دون تغيير الإعدادات الخاصة بك، ونحن نفترض أن كنت سعيدا لتلقي جميع ملفات تعريف الارتباط على موقعنا على الانترنت.
تأسست في يناير 2018 بعد عقد من الخبرة في بلوكريست كابيتال مانجمنت.
وركزت الشركة المبتكرة على نهج كمي ومنهجي للاستثمار.
فلسفة الاستثمار على أساس عملية بحثية منضبطة، والابتكار التكنولوجي والتميز التشغيلي.
يدير الأصول لقاعدة متنوعة من المستثمرين في جميع أنحاء العالم.
حضور عالمي مع مكاتب في جيرسي ولندن وجنيف ونيويورك وسنغافورة.
الجوائز.
وظائف.
اتصل بنا.
متعدد الاستراتيجية.
برنامج التآزر.
محفظة مع تخصيصات متساوية افتراضية على أساس كل من استراتيجيات ألفا سيستيماتيكا.
حلول مخصصة.
الولايات المخصصة للسماح بالوصول إلى خليط مصممة خصيصا من استراتيجيات سيستيماتيكا.
استراتيجيات ألفا.
الاتجاه النظامي التالي للبرنامج.
واتجاه منهجي عالمي يتبع استراتيجية تتداول في أكثر من 200 سوق سائلة تغطي فئات الأصول بما في ذلك الأسهم والدخل الثابت والعملات الأجنبية والطاقة والمعادن والسلع الزراعية.
برنامج الأسواق البديلة البديلة.
ويركز اتجاه عالمي منهجي متخصص يتبع البرنامج على الأسواق التي تكون فيها التجارة التجارية العامة أقل شيوعا.
البرنامج المحايد لسوق الأسهم النظامية.
استراتيجية عالمية محايدة في سوق الأسهم محايدة تعتمد على طائفة واسعة من المدخلات الأساسية والتقنية، فضلا عن مصادر أخرى.
بدائل قابلة للتطوير.
برنامج المخاطر البدائية النظامية.
استراتيجية منهجية عالمية توفر إمكانية الوصول المتنوع إلى فرضيات المخاطر البديلة.
برنامج التوجه النظري المنهجي.
اتجاها منهجيا عالميا يتبع استراتيجية تتداول نحو 90 سوقا سائلة تغطي فئات الأصول بما في ذلك الأسهم والدخل الثابت والعملات الأجنبية والطاقة والمعادن والسلع الزراعية. منتج رسوم ثابتة.
المعلومات الواردة في هذا الموقع لا تشكل تقديم المشورة الاستثمارية أو عرض للبيع. لم يتم تدقيق البيانات المقدمة ويتم توفيرها لأغراض المعلومات فقط. يتم تسجيل سيستيماتيكا إنفستمينتس ليميتد ("سيل") كمستشار استثمار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) بموجب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 ومع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة كمستشار تجاري للسلع ومجموعة السلع وهو عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة بهذه الصفة. يتم ترخيص سيل وتنظمها لجنة الخدمات المالية جيرسي ("جفسك") بموجب قانون الخدمات المالية (جيرسي) لإجراء خدمات الصناديق التجارية داخل وداخل جيرسي. لم تؤكد السلطات السابقة دقة هذا الموقع. © 2018 سيستيماتيكا إنفستمينتس ليميتد.
علاقات المستثمرين والاستفسارات الأخرى.
الاستفسارات الصحفية.
موظف حماية البيانات.
كوبيرايت © 2018 سيستيماتيكا إنفستمينتس ليميتد.
يتم إصدار هذا البلاغ: (1) لجميع الأغراض، باستثناء إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين أو إصدارها إلى أستراليا أو إلى أشخاص في أستراليا، من قبل سيستيماتيكا إنفستمينتس سيرفيسز ليميتد (& لدكو؛ سيسل & رديقو؛)؛ (2) فقط لأغراض إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين، من قبل سيستيماتيكا للاستثمار المحدودة (& لدكو؛ سيل & رديقو؛) تعمل فقط بصفتها الشريك العام ل سيستيماتيكا الاستثمارات لب (& لدكو؛ سيلب & رديقو؛)؛ و '3' فقط لأغراض إصدارها إلى أستراليا أو إلى الأشخاص الاستراليين، من جانب شركة سيستيماتيكا إنفستمينتس سينغابور بت. محدودة (& كوت؛ سيسبل & كوت؛). يتم ترخيص سيسل وتنظمها سلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة (& لدكو؛ فكا & رديقو؛). يتم تسجيل سيل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كمستشار الاستثمار بموجب قانون المستشارين للاستثمار الأمريكي لعام 1940، وتعديلاته، ومع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة كمستشار تجارة السلع ومشغل تجمع السلع وهو عضو في رابطة العقود الآجلة الوطنية الأمريكية في مثل هذه القدرات. سيل كشريك عام ل سيلب مرخصة ومنظمة من قبل لجنة الخدمات المالية جيرسي (و لدكو؛ جفسك & رديقو؛) بموجب قانون الخدمات المالية (جيرسي) 1998 (& لدكو؛ فسجل & رديقو؛) لإجراء خدمات الصناديق التجارية داخل وخارج جيرسي. لا تتحمل جفسك أي مسؤولية عن السلامة المالية للصناديق (كما هو موضح أدناه) أو عن صحة أي بيانات أو تعبر عنها هنا. ويحمي مجلس الأمن المالي الاتحادي المسؤولية المالية الناشئة عن أداء مهامه بموجب ذلك القانون. سيسبل معفاة من شرط الحصول على رخصة الخدمات المالية الأسترالية فيما يتعلق بالخدمات المالية التي تقدمها للمستثمرين بالجملة & # 39؛ في أستراليا (كما هو معرف في هذا المصطلح في قانون الشركات لعام 2001 (ق)) وتنظمه سلطة النقد في سنغافورة بموجب قوانين سنغافورة التي تختلف عن القوانين الأسترالية.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيسل، ينطبق ما يلي. يتم إصدار هذا البلاغ في المملكة المتحدة من قبل سيسل على أساس أنها تصدر من قبل شخص معفى وفقا للمادة 16 من قانون الخدمات المالية والأسواق لعام 2000 (تعزيز المالية) النظام 2005. أي من الأموال الموصوفة هنا أو أي دولة أخرى الصندوق الذي يعمل بموجبه سيل كمدير استثمار (كل من، & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ ؛ والقانون وردقوو]؛). وبناء على ذلك، يقيد القانون تعزيز كل صندوق من هذه الأموال وتوزيع هذه الرسالة في المملكة المتحدة. يتم إصدار هذه الاتصالات داخل المملكة المتحدة وخارجها فقط و / أو موجهة فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفون أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض سلوك فكا الخاص بمكتب الأعمال. لا تعمل سيسل أو تقدم المشورة للمستثمرين في الصناديق ولا تتحمل مسؤولية توفير مثل هذه الحماية للمستثمرين بموجب النظام التنظيمي في المملكة المتحدة.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيل، تم إعداد هذا البلاغ وفقا لمتطلبات فسغل وأي تشريعات أخرى واللوائح والأوامر التي قد تكون قابلة للتطبيق من وقت لآخر، جنبا إلى جنب مع متطلبات أي من قوانين ذات الصلة والممارسة والتوجيهات الصادرة عن جفسك من حين لآخر (المتطلبات التنظيمية جفسك & دكو؛). المعلومات الواردة في هذه الوثيقة موجهة من قبل سيل فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفين أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض متطلبات جفسك التنظيمية، أو، إذا لأشخاص الولايات المتحدة (على النحو المحدد بموجب اللائحة S الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكية لعام 1933، بصيغته المعدلة (و لدكو؛ قانون الأوراق المالية & رديقو؛))، إلى الأشخاص الأمريكيين الذين هم على حد سواء مستثمرين معتمدين (كما هو محدد بموجب اللائحة D الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية) والمشترين المؤهلين (على النحو المحدد في قانون شركة الاستثمار الأمريكية لعام 1940، بصيغته المعدلة (و لدكو ؛ قانون شركة الاستثمار & رديقو؛)).
لم يتم إيداع المصالح في الصناديق أو الموافقة عليها أو رفضها من قبل أي سلطة تنظيمية في الولايات المتحدة أو أي دولة منها، كما لم تصدر أي سلطة تنظيمية من هذا القبيل أو أقرت مزايا عرض الصندوق أو الدقة أو الكفاية من هذا البلاغ. أي تمثيل على العكس من ذلك غير قانوني.
بموجب استثناء من لجنة تداول السلع الآجلة فيما يتعلق بحسابات الأشخاص المؤهلين المؤهلين، ليس من الضروري أن يكون هذا الكتيب أو وثيقة الحساب معتمدا لدى اللجنة. لجنة تداول السلع اآلجلة ال تعبر لجنة التجارة عن مزايا المشاركة في برنامج تجاري أو عن مدى كفاية أو دقة اإلفصاح عن مستشار تجارة السلع. وبالتالي، فإن لجنة تجارة السلع الآجلة لم تراجع أو وافقت على هذا البرنامج التجاري أو هذا الكتيب أو وثيقة الحساب.
يجب على المستلمين أن يلاحظوا أن أي أموال هي ديلاوير ليميتد الشراكات المتاحة فقط للاستثمار من قبل أشخاص الولايات المتحدة، كما هو محدد بموجب اللائحة S الممنوحة بموجب قانون الأوراق المالية. هذه الأموال لا يتم توزيعها أو الترويج لها أو تسويقها في أي سلطة قضائية بخلاف الولايات المتحدة.
المعلومات الواردة في هذه الوثيقة مخصصة فقط للشخص أو الكيان الذي يتم تناوله وقد تحتوي على مواد سرية و / أو مميزة. ويحظر تماما أي نشر أو أي استخدام آخر غير مصرح به لهذه المعلومات من قبل أي شخص أو كيان. وقد يقيد القانون توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذه الرسالة. لم تتخذ أو ستتخذ أي إجراءات من قبل أي من سيسل أو سيل أو أي صندوق للسماح بحيازة أو توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذا البلاغ في أي ولاية قضائية (بخلاف ما هو موضح صراحة هنا) حيث يمكن اتخاذ إجراء لهذا الغرض تكون مطلوبة. وبناء على ذلك، لا يجوز توزيع هذه المعلومات أو الوثائق في أي ولاية قضائية إلا في ظروف من شأنها أن تؤدي إلى الامتثال لأي قوانين ولوائح سارية. وينبغي للأشخاص الذين تبلغ إليهم هذه المعلومات أو الوثائق أن يطلعوا على هذه القيود وأن يراعواها.
معلومات للمستثمرين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (إيا & رديقو؛): يجوز توزيع هذه الرسالة فقط، ولا يجوز عرض مصالح الصندوق أو وضعها في دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية إلا بقدر ما يلي: (1) أن يكون الصندوق يسمح بتسويقها للمستثمرين المحترفين في الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة وفقا لتوجيهات مدير صناديق الاستثمار البديلة (كما هو مطبق في القانون المحلي / اللائحة التنظيمية للدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة)؛ أو (2) يجوز توزيع هذه الرسالة بطريقة غير قانونية، كما يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل). وفيما يتعلق بكل دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية لم تقم، في تاريخ هذا البلاغ، بتنفيذ هذه الوثيقة، لا يجوز توزيع هذه الرسالة إلا وأن المصالح في الصناديق لا يجوز عرضها أو وضعها إلا بقدر ما يمكن توزيع هذه الرسالة بصورة قانونية، يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل).
معلومات للمستثمرين في سويسرا: يتم توزيع أي حصص في الصناديق في سويسرا حصرا على المستثمرين المؤهلين (والمستثمرين المؤهلين)، كما هو محدد في قانون نظم الاستثمار الجماعي السويسري المؤرخ 23 يونيو 2006، بصيغته المعدلة ، ومرسوم تنفيذه. ولا يتم توزيع أي أموال هي شراكات محدودة في ديلاوير في سويسرا ولا تكون متاحة للاكتتاب من قبل المستثمرين في سويسرا. وبناء على ذلك، لم تكن هذه الأموال مسجلة ولن تكون مسجلة لدى الهيئة السويسرية لمراقبة السوق المالية. إذا تم تعيين ممثل سويسري فيما يتعلق بالصندوق، فبإمكان الممثلين السويسريين و / أو الموزعين المعتمدين أن يتاحوا للمستثمرين المؤهلين في سويسرا فقط المواد المتعلقة بالمصالح في ذلك الصندوق. الممثل السويسري (حيث عين): مونت فورت صناديق أغ، 63 تشيمين خطة برا، 1936 فيربير، سويسرا. وكيل دفع سويسري (حيث عين): نيو هلفيتيسش بانك أغ، سيفيلدستراس 215، تش-8008 زيورخ، سويسرا. وفيما يتعلق بتوزيع الفوائد في الصناديق في سويسرا ومنها، فإن مكان الأداء والولاية القضائية هو المكتب المسجل للممثل السويسري.
معلومات للمستثمرين في أستراليا: إلى الحد الذي تم فيه إصدار هذه الوثيقة من قبل سيسبل، تم إعداد هذه الوثيقة دون الأخذ في الاعتبار الأهداف أو الوضع المالي أو احتياجات الأشخاص الأستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة. قبل اتخاذ قرار استثماري، يجب على األستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة النظر في مذكرة الطرح وتقييم ما إذا كان المنتج مناسبا نظرا ألهدافكم أو وضعكم المالي أو احتياجاتكم. لا تتوفر هذه الوثيقة إلا للمستثمرين بالجملة & # 39؛ بموجب قانون الشركات لعام 2001 (كوث).
معلومات للمستثمرين في سنغافورة: هذه الأموال غير مصرح بها أو معترف بها من قبل سلطة النقد في سنغافورة (& لدكو؛ ماس & رديقو؛) والفوائد في أي صناديق لا يسمح بعرضها على الجمهور التجزئة. لا يجوز توزيع أو توزيع هذه الاتصالات أو أية اتصالات أو مواد أخرى تتعلق بعرض أو بيع أو دعوة للاشتراك أو شراء مصالح في أي صندوق، ولا يجوز تقديم أي مصالح في أي صندوق أو بيعه أو جعله موضوعا دعوة للاشتراك أو الشراء، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر، للجمهور أو أي فرد من الجمهور في سنغافورة بخلاف الشخص الذي هو مستثمر معتمد أو مستثمر مؤسسي (كل كما هو محدد بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (الفصل 289) من سنغافورة) (& لدكو؛ سفا & رديقو؛) أو ما لم يسمح بخلاف ذلك بموجب أي استثناء ساري. إن هذه االتصاالت وأية معلومات أو مواد أخرى صادرة عن العرض أو البيع ليست نشرة إخبارية كما هو محدد في اتفاقية سفا ولم يتم تسجيلها كنشرة إخبارية مع ماس. وبناء على ذلك، لا تنطبق المسؤولية القانونية بموجب اتفاقية سفا فيما يتعلق بمحتوى النشرات. يجب على كل مستثمر محتمل النظر بعناية فيما إذا كان الاستثمار مناسبا له.
سيل، كشريك عام ل سيلب (سيل جنبا إلى جنب مع سيلب وكل من الشركات التابعة لها والشركات التابعة لها، ودكو؛ سيستيماتيكا المجموعة & رديقو؛)، عين مدير الاستثمار للصناديق في 1 يناير 2018 على & لدكو؛ سبين-أوت & رديقو؛ من مجموعة سيستيماتيكا. وتظهر أي معلومات عن أداء الصندوق في هذا البلاغ فيما يتعلق بالتواريخ التي سبقت 1 كانون الثاني / يناير 2018 أداء الصناديق في حين تم تعيين أسلافها كمدير استثمار للصناديق. وليس هناك ما يضمن أن الأداء السابق للصندوق سوف يتم تكراره تحت إدارة مجموعة سيستيماتيكا.
وليس المقصود من هذه الرسالة أن تشكل، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار أو توصيات الاستثمار أو بحوث الاستثمار. وينبغي للمستثمرين المحتملين في الصناديق أن يسعوا إلى الحصول على مشورة مالية مستقلة، وضريبية، وقانونية، وغيرها. وقد تم توفير هذه الرسالة لك لأغراض إعلامية فقط ولا يجوز الاعتماد عليها في تقييم مزايا الاستثمار في أي أوراق مالية أو مصالح مشار إليها في هذه الوثيقة أو لأي غرض آخر. ولا يقصد بهذه الرسالة أن تكون عرضا أو التماس فيما يتعلق بشراء أو بيع أي ضمان أو مصلحة، ولا تشكل عرضا أو التماس في أي ولاية قضائية، بما في ذلك تلك العروض أو لا يسمح بالتماس أو لأي شخص لا يحق له تقديم مثل هذا التماس أو عرض. قبل اتخاذ أي قرار استثماري يجب عليك الحصول على المشورة القانونية أو الضريبية أو المحاسبية أو غيرها من المشورة المهنية المستقلة، حسب الاقتضاء، لا يقدم أي منها لك سيل، سيسل أو أي من الشركات التابعة لها. لا تقبل أي من سيل أو سيسل أو أي من الشركات التابعة لها أي واجب رعاية لك فيما يتعلق بأي استثمار في الصناديق.
شروط الاستثمار في أي من الصناديق الموصوفة هنا أو أي صندوق آخر هي فقط الواردة في نشرة المعلومات أو مذكرة الاكتتاب الخاصة بالصندوق ذات الصلة (بما في ذلك أي إضافات لها)، حسب الحالة، استمارات الطلب و / أو عقد التأسيس والنظام األساسي أو اتفاقية الشراكة المحدودة، حسبما يكون الحال) بشكل جماعي، "وثائق الصندوق" (. قبل الحصول على أي مصلحة في أي صندوق، يطلب من كل مستثمر محتمل أن يؤكد أنه قد راجع بعناية المخاطر المختلفة للاستثمار في الصندوق، على النحو المبين في وثائق الصندوق، ويتعين عليه أن يقر ويوافق على وجود أي تضارب المصالح الفعلية والمحتملة الوارد وصفها في وثائق الصندوق والتنازل عن أي مطالبة فيما يتعلق بوجود أي من هذه التضاربات إلى أقصى حد يسمح به أي قانون معمول به.
وقد يتضمن هذا البلاغ نتائج أداء محاكية تتحقق عن طريق تطبيق منهجية الاستثمار التي يتبعها المستشار بأثر رجعي، أو تطبيق الوقت الفعلي لتخصيص رأسمالي افتراضي لهذه الاستراتيجية. نتائج الأداء الافتراضي لها العديد من القيود الكامنة، وبعضها موضح أدناه. ولا يوجد أي تمثيل مفاده أن أي برنامج تجاري معين سيحقق أو يحتمل أن يحقق أرباحا أو خسائر مماثلة لتلك المبينة. في الواقع، هناك في كثير من الأحيان اختلافات حادة بين نتائج الأداء الافتراضية والنتائج الفعلية التي تحققت في وقت لاحق من قبل أي برنامج تجاري معين. واحدة من القيود المفروضة على نتائج الأداء الافتراضي هو أنها تعد بشكل عام مع الاستفادة من التأخر. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التداول الافتراضي لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا يمكن لأي سجل تداول افتراضي أن يحسب تماما تأثير المخاطر المالية في التداول الفعلي. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو الالتزام ببرنامج تجاري معين على الرغم من خسائر التداول هي نقاط جوهرية يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية. هناك العديد من العوامل الأخرى المرتبطة بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن حسابه بشكل كامل في إعداد نتائج أداء افتراضية وكلها يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية.
على الرغم من أن المعلومات الواردة في هذا البلاغ يعتقد أنها صحيحة ماديا في تاريخ إصدارها، لا يعطى أي ضمان أو ضمان على دقة أي من المعلومات المقدمة. وعلاوة على ذلك لا يقدم أي ضمان أو ضمان فيما يتعلق بصحة المعلومات الواردة في هذه الوثيقة في أي تاريخ لاحق. وتستند بعض المعلومات الواردة في هذا البلاغ إلى معلومات تم الحصول عليها من مصادر خارجية تعتبر موثوقة. ويمكن لأي إسقاطات أو تحليلات مقدمة لمساعدة متلقي هذه الرسالة في تقييم المسائل الموصوفة هنا أن تستند إلى تقييمات وافتراضات ذاتية ويمكن أن تستخدم واحدة من بين المنهجيات البديلة التي تنتج نتائج مختلفة. وبناء على ذلك، لا ينبغي النظر إلى أي إسقاطات أو تحليل على أنه واقعي ولا ينبغي الاعتماد عليه كتنبؤ دقيق بالنتائج المقبلة. وعلاوة على ذلك، فإن الحد الأدنى المسموح به بموجب القانون، سيسل، سيل، سيلب، والصناديق، والشركات التابعة لها والوكلاء ومقدمي الخدمات والمستشارين المهنيين لا تتحمل أي مسؤولية أو مسؤولية ولا تدين أي واجب الرعاية لأي عواقب أي شخص يتصرف أو الامتناع عن التصرف بالاعتماد على المعلومات الواردة في هذا البلاغ أو على أي قرار يستند إليه.
الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية. ويتوقف الأداء الفعلي الذي يحققه أي مستثمر معين على عوامل وظروف عديدة. وقد تشمل هذه الاتصالات عوائد لمختلف المؤشرات. ولا يقصد من هذه المؤشرات أن تكون معايير مباشرة لصندوق معين، كما أنها لا تعتزم أن تكون مؤشرا على نوع الأصول التي يمكن للصندوق أن يستثمر فيها. ومن المرجح أن تكون الأصول المستثمرة في أي من الصناديق مختلفة اختلافا جوهريا عن الأصول الكامنة وراء هذه المؤشرات، ومن المرجح أن يكون لها اختلاف كبير في المخاطر. إن العوائد المستهدفة والتقلبات وأرقام نسبة شارب المذكورة هي أهداف فقط وتستند على المدى الطويل إلى توقعات أداء استراتيجية الاستثمار وأسعار الفائدة في السوق في وقت النمذجة وبالتالي قد تتغير.
أما الفوائد في الصناديق والاستثمارات الأخرى والخدمات الاستثمارية التي يتصل بها هذا البلاغ فهي متاحة فقط للأشخاص المشار إليهم في الفقرات ذات الصلة أعلاه، وينبغي ألا يتصرف أشخاص آخرون بشأن المعلومات الواردة في هذه الوثيقة.
أي قرار لشراء أوراق مالية أو مصالح فيما يتعلق بأي من الصناديق الموصوفة هنا يجب أن يستند فقط إلى المعلومات الواردة في وثائق الصندوق، والتي يجب أن يتم استلامها ومراجعتها قبل أي قرار استثماري. يجب أن يكون أي شخص يشترك في استثمار قادرا على تحمل المخاطر المتضمنة) بما في ذلك مخاطر خسارة إجمالية لرأس المال (ويجب أن يستوفي متطلبات الملاءمة المتعلقة بهذه االستثمارات. قد لا تكون بعض أو كل برامج الاستثمار البديلة مناسبة لبعض المستثمرين.
ومن بين المخاطر التي نود أن نلفت انتباه المستثمرين المحتملين إليها على وجه الخصوص ما يلي: (1) أن كل برنامج استثماري للصندوق يتسم بطابع المضاربة وينطوي على مخاطر كبيرة؛ (2) قد تتعرض استثمارات كل صندوق إلى انخفاض مفاجئ وكبير في السعر أو القيمة، ويمكن أن تكون هناك خسارة كبيرة عند تحقيق استثمار الحائز، مما قد يساوي المبلغ الإجمالي المستثمر؛ (3) نظرا لعدم وجود سوق معترف بها لكثير من استثمارات الصندوق، قد يكون من الصعب أو المستحيل على الصندوق الحصول على معلومات كاملة و / أو موثوقة عن قيمة هذه الاستثمارات أو مدى المخاطر التي الاستثمارات معرضة؛ (4) يمكن أن يعني استخدام فريق استشاري واحد عدم التنويع، وبالتالي زيادة المخاطر، وقد يتوقف على خدمات الموظفين الرئيسيين، وفي حالة عدم توفر بعض هذه الخدمات أو جميعها، يجوز للصندوق أن ينتهي قبل الأوان؛ (5) الاستثمار في الصندوق غير سائل ولا توجد سوق ثانوية لبيع حصص في الصندوق ولا يتوقع أن ينشأ أي منها؛ (6) هناك قيود على تحويل الفوائد في الصندوق؛ (7) قد تحصل سيل والشركات التابعة لها على تعويض على أساس الأداء، مما قد يؤدي إلى استثمارات أكثر خطورة، الرسوم قد تعوض أرباح التداول. (8) تخضع الصناديق لبعض تضارب المصالح؛ (9) يمكن أن تكون بعض الأوراق المالية والأدوات التي يمكن للصندوق أن تستثمر فيها شديدة التقلب؛ (10) يمكن الاستفادة من الأموال؛ (11) أن جزءا كبيرا من الصفقات المنفذة للصناديق تجري في البورصات غير الأمريكية؛ (12) قد يكون للتغيرات في أسعار الصرف أثر سلبي أيضا على قيمة كل صندوق أو سعره أو دخله؛ و) 13 (الصناديق ليست صنادیق استثماریة وفقا لذلك، وبالتالي لا تخضع للتنظیم بموجب قانون شرکة الاستثمار.
يتم إصدار هذا البلاغ: (1) لجميع الأغراض، باستثناء إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين أو إصدارها إلى أستراليا أو إلى أشخاص في أستراليا، من قبل سيستيماتيكا إنفستمينتس سيرفيسز ليميتد (& لدكو؛ سيسل & رديقو؛)؛ (2) فقط لأغراض إصدارها إلى الولايات المتحدة أو إصدارها إلى أشخاص أمريكيين، من قبل سيستيماتيكا للاستثمار المحدودة (& لدكو؛ سيل & رديقو؛) تعمل فقط بصفتها الشريك العام ل سيستيماتيكا الاستثمارات لب (& لدكو؛ سيلب & رديقو؛)؛ و '3' فقط لأغراض إصدارها إلى أستراليا أو إلى الأشخاص الاستراليين، من جانب شركة سيستيماتيكا إنفستمينتس سينغابور بت. محدودة (& كوت؛ سيسبل & كوت؛). يتم ترخيص سيسل وتنظمها سلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة (& لدكو؛ فكا & رديقو؛). يتم تسجيل سيل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كمستشار الاستثمار بموجب قانون المستشارين للاستثمار الأمريكي لعام 1940، وتعديلاته، ومع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة كمستشار تجارة السلع ومشغل تجمع السلع وهو عضو في رابطة العقود الآجلة الوطنية الأمريكية في مثل هذه القدرات. سيل كشريك عام ل سيلب مرخصة ومنظمة من قبل لجنة الخدمات المالية جيرسي (و لدكو؛ جفسك & رديقو؛) بموجب قانون الخدمات المالية (جيرسي) 1998 (& لدكو؛ فسجل & رديقو؛) لإجراء خدمات الصناديق التجارية داخل وخارج جيرسي. لا تتحمل جفسك أي مسؤولية عن السلامة المالية للصناديق (كما هو موضح أدناه) أو عن صحة أي بيانات أو تعبر عنها هنا. ويحمي مجلس الأمن المالي الاتحادي المسؤولية المالية الناشئة عن أداء مهامه بموجب ذلك القانون. سيسبل معفاة من شرط الحصول على رخصة الخدمات المالية الأسترالية فيما يتعلق بالخدمات المالية التي تقدمها للمستثمرين بالجملة & # 39؛ في أستراليا (كما هو معرف في هذا المصطلح في قانون الشركات لعام 2001 (ق)) وتنظمه سلطة النقد في سنغافورة بموجب قوانين سنغافورة التي تختلف عن القوانين الأسترالية.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيسل، ينطبق ما يلي. يتم إصدار هذا البلاغ في المملكة المتحدة من قبل سيسل على أساس أنها تصدر من قبل شخص معفى وفقا للمادة 16 من قانون الخدمات المالية والأسواق لعام 2000 (تعزيز المالية) النظام 2005. أي من الأموال الموصوفة هنا أو أي دولة أخرى الصندوق الذي يعمل بموجبه سيل كمدير استثمار (كل من، & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ ؛ والقانون وردقوو]؛). وبناء على ذلك، يقيد القانون تعزيز كل صندوق من هذه الأموال وتوزيع هذه الرسالة في المملكة المتحدة. يتم إصدار هذه الاتصالات داخل المملكة المتحدة وخارجها فقط و / أو موجهة فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفون أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض سلوك فكا الخاص بمكتب الأعمال. لا تعمل سيسل أو تقدم المشورة للمستثمرين في الصناديق ولا تتحمل مسؤولية توفير مثل هذه الحماية للمستثمرين بموجب النظام التنظيمي في المملكة المتحدة.
وبقدر ما يتم إصدار هذا البلاغ من قبل سيل، تم إعداد هذا البلاغ وفقا لمتطلبات فسغل وأي تشريعات أخرى واللوائح والأوامر التي قد تكون قابلة للتطبيق من وقت لآخر، جنبا إلى جنب مع متطلبات أي من قوانين ذات الصلة والممارسة والتوجيهات الصادرة عن جفسك من حين لآخر (المتطلبات التنظيمية جفسك & دكو؛). المعلومات الواردة في هذه الوثيقة موجهة من قبل سيل فقط للأشخاص الذين هم عملاء محترفين أو أطراف مقابلة مؤهلة لأغراض متطلبات جفسك التنظيمية، أو، إذا لأشخاص الولايات المتحدة (على النحو المحدد بموجب اللائحة S الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكية لعام 1933، بصيغته المعدلة (و لدكو؛ قانون الأوراق المالية & رديقو؛))، إلى الأشخاص الأمريكيين الذين هم على حد سواء مستثمرين معتمدين (كما هو محدد بموجب اللائحة D الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية) والمشترين المؤهلين (على النحو المحدد في قانون شركة الاستثمار الأمريكية لعام 1940، بصيغته المعدلة (و لدكو ؛ قانون شركة الاستثمار & رديقو؛)).
لم يتم إيداع المصالح في الصناديق أو الموافقة عليها أو رفضها من قبل أي سلطة تنظيمية في الولايات المتحدة أو أي دولة منها، كما لم تصدر أي سلطة تنظيمية من هذا القبيل أو أقرت مزايا عرض الصندوق أو الدقة أو الكفاية من هذا البلاغ. أي تمثيل على العكس من ذلك غير قانوني.
بموجب استثناء من لجنة تداول السلع الآجلة فيما يتعلق بحسابات الأشخاص المؤهلين المؤهلين، ليس من الضروري أن يكون هذا الكتيب أو وثيقة الحساب معتمدا لدى اللجنة. لجنة تداول السلع اآلجلة ال تعبر لجنة التجارة عن مزايا المشاركة في برنامج تجاري أو عن مدى كفاية أو دقة اإلفصاح عن مستشار تجارة السلع. وبالتالي، فإن لجنة تجارة السلع الآجلة لم تراجع أو وافقت على هذا البرنامج التجاري أو هذا الكتيب أو وثيقة الحساب.
يجب على المستلمين أن يلاحظوا أن أي أموال هي ديلاوير ليميتد الشراكات المتاحة فقط للاستثمار من قبل أشخاص الولايات المتحدة، كما هو محدد بموجب اللائحة S الممنوحة بموجب قانون الأوراق المالية. هذه الأموال لا يتم توزيعها أو الترويج لها أو تسويقها في أي سلطة قضائية بخلاف الولايات المتحدة.
المعلومات الواردة في هذه الوثيقة مخصصة فقط للشخص أو الكيان الذي يتم تناوله وقد تحتوي على مواد سرية و / أو مميزة. ويحظر تماما أي نشر أو أي استخدام آخر غير مصرح به لهذه المعلومات من قبل أي شخص أو كيان. وقد يقيد القانون توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذه الرسالة. لم تتخذ أو ستتخذ أي إجراءات من قبل أي من سيسل أو سيل أو أي صندوق للسماح بحيازة أو توزيع المعلومات أو الوثائق الواردة في هذا البلاغ في أي ولاية قضائية (بخلاف ما هو موضح صراحة هنا) حيث يمكن اتخاذ إجراء لهذا الغرض تكون مطلوبة. وبناء على ذلك، لا يجوز توزيع هذه المعلومات أو الوثائق في أي ولاية قضائية إلا في ظروف من شأنها أن تؤدي إلى الامتثال لأي قوانين ولوائح سارية. وينبغي للأشخاص الذين تبلغ إليهم هذه المعلومات أو الوثائق أن يطلعوا على هذه القيود وأن يراعواها.
معلومات للمستثمرين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (إيا & رديقو؛): يجوز توزيع هذه الرسالة فقط، ولا يجوز عرض مصالح الصندوق أو وضعها في دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية إلا بقدر ما يلي: (1) أن يكون الصندوق يسمح بتسويقها للمستثمرين المحترفين في الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة وفقا لتوجيهات مدير صناديق الاستثمار البديلة (كما هو مطبق في القانون المحلي / اللائحة التنظيمية للدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية ذات الصلة)؛ أو (2) يجوز توزيع هذه الرسالة بطريقة غير قانونية، كما يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل). وفيما يتعلق بكل دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية لم تقم، في تاريخ هذا البلاغ، بتنفيذ هذه الوثيقة، لا يجوز توزيع هذه الرسالة إلا وأن المصالح في الصناديق لا يجوز عرضها أو وضعها إلا بقدر ما يمكن توزيع هذه الرسالة بصورة قانونية، يجوز عرض المصالح في الصناديق بصورة قانونية أو وضعها في تلك الدولة العضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (بما في ذلك بمبادرة من المستثمر المحتمل).
معلومات للمستثمرين في سويسرا: يتم توزيع أي حصص في الصناديق في سويسرا حصرا على المستثمرين المؤهلين (والمستثمرين المؤهلين)، كما هو محدد في قانون نظم الاستثمار الجماعي السويسري المؤرخ 23 يونيو 2006، بصيغته المعدلة ، ومرسوم تنفيذه. ولا يتم توزيع أي أموال هي شراكات محدودة في ديلاوير في سويسرا ولا تكون متاحة للاكتتاب من قبل المستثمرين في سويسرا. وبناء على ذلك، لم تكن هذه الأموال مسجلة ولن تكون مسجلة لدى الهيئة السويسرية لمراقبة السوق المالية. إذا تم تعيين ممثل سويسري فيما يتعلق بالصندوق، فبإمكان الممثلين السويسريين و / أو الموزعين المعتمدين أن يتاحوا للمستثمرين المؤهلين في سويسرا فقط المواد المتعلقة بالمصالح في ذلك الصندوق. الممثل السويسري (حيث عين): مونت فورت صناديق أغ، 63 تشيمين خطة برا، 1936 فيربير، سويسرا. وكيل دفع سويسري (حيث عين): نيو هلفيتيسش بانك أغ، سيفيلدستراس 215، تش-8008 زيورخ، سويسرا. وفيما يتعلق بتوزيع الفوائد في الصناديق في سويسرا ومنها، فإن مكان الأداء والولاية القضائية هو المكتب المسجل للممثل السويسري.
معلومات للمستثمرين في أستراليا: إلى الحد الذي تم فيه إصدار هذه الوثيقة من قبل سيسبل، تم إعداد هذه الوثيقة دون الأخذ في الاعتبار الأهداف أو الوضع المالي أو احتياجات الأشخاص الأستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة. قبل اتخاذ قرار استثماري، يجب على األستراليين الذين يتلقون هذه الوثيقة النظر في مذكرة الطرح وتقييم ما إذا كان المنتج مناسبا نظرا ألهدافكم أو وضعكم المالي أو احتياجاتكم. لا تتوفر هذه الوثيقة إلا للمستثمرين بالجملة & # 39؛ بموجب قانون الشركات لعام 2001 (كوث).
معلومات للمستثمرين في سنغافورة: هذه الأموال غير مصرح بها أو معترف بها من قبل سلطة النقد في سنغافورة (& لدكو؛ ماس & رديقو؛) والفوائد في أي صناديق لا يسمح بعرضها على الجمهور التجزئة. لا يجوز توزيع أو توزيع هذه الاتصالات أو أية اتصالات أو مواد أخرى تتعلق بعرض أو بيع أو دعوة للاشتراك أو شراء مصالح في أي صندوق، ولا يجوز تقديم أي مصالح في أي صندوق أو بيعه أو جعله موضوعا دعوة للاشتراك أو الشراء، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر، للجمهور أو أي فرد من الجمهور في سنغافورة بخلاف الشخص الذي هو مستثمر معتمد أو مستثمر مؤسسي (كل كما هو محدد بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (الفصل 289) من سنغافورة) (& لدكو؛ سفا & رديقو؛) أو ما لم يسمح بخلاف ذلك بموجب أي استثناء ساري. إن هذه االتصاالت وأية معلومات أو مواد أخرى صادرة عن العرض أو البيع ليست نشرة إخبارية كما هو محدد في اتفاقية سفا ولم يتم تسجيلها كنشرة إخبارية مع ماس. وبناء على ذلك، لا تنطبق المسؤولية القانونية بموجب اتفاقية سفا فيما يتعلق بمحتوى النشرات. يجب على كل مستثمر محتمل النظر بعناية فيما إذا كان الاستثمار مناسبا له.
سيل، كشريك عام ل سيلب (سيل جنبا إلى جنب مع سيلب وكل من الشركات التابعة لها والشركات التابعة لها، ودكو؛ سيستيماتيكا المجموعة & رديقو؛)، عين مدير الاستثمار للصناديق في 1 يناير 2018 على & لدكو؛ سبين-أوت & رديقو؛ من مجموعة سيستيماتيكا. Any Fund performance information in this communication relating to dates prior to 1 January 2018 illustrates the performance of the Funds whilst its predecessors were appointed as investment manager to the Funds. There is no guarantee that past performance of the Funds will be replicated under the management of the Systematica Group.
This communication is not intended to constitute, and should not be construed as, investment advice, investment recommendations or investment research. Potential investors in the Funds should seek their own independent financial, tax, legal and other advice. This communication has been provided to you for informational purposes only and may not be relied upon by you in evaluating the merits of investing in any securities or interests referred to herein or for any other purpose. This communication is not intended as and is not to be taken as an offer or solicitation with respect to the purchase or sale of any security or interest, nor does it constitute an offer or solicitation in any jurisdiction, including those in which such an offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such a solicitation or offer. Before making any investment decision you should obtain independent legal, tax, accounting or other professional advice, as appropriate, none of which is offered to you by SIL, SISL or any of their affiliates. None of SIL, SISL or any of their affiliates accepts any duty of care to you in relation to any investment in the Funds.
The terms of investment in any of the Funds described herein or any other Fund are solely as set out in the relevant Fund's prospectus or private placement memorandum (including any supplements thereto), as the case may be, application forms and/or memorandum and articles of association or limited partnership agreement, as the case may be (collectively, the “Fund Documents“). Before acquiring an interest in any Fund, each prospective investor is required to confirm that it has carefully reviewed the various risks of an investment in the Fund, as set out in the Fund Documents, and is required to acknowledge and agree to the existence of any actual and potential conflicts of interests described in the Fund Documents and waive, to the fullest extent permitted by any applicable law, any claim with respect to the existence of any such conflicts.
This communication may contain simulated performance results achieved by means of the retroactive application of the adviser’s investment methodology, or the real-time application of a hypothetical capital allocation to such strategy. نتائج الأداء الافتراضي لها العديد من القيود الكامنة، وبعضها موضح أدناه. No representation is being made that any particular trading program will or is likely to achieve profits or losses similar to those shown. في الواقع، هناك في كثير من الأحيان اختلافات حادة بين نتائج الأداء الافتراضية والنتائج الفعلية التي تحققت في وقت لاحق من قبل أي برنامج تجاري معين. واحدة من القيود المفروضة على نتائج الأداء الافتراضي هو أنها تعد بشكل عام مع الاستفادة من التأخر. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التداول الافتراضي لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا يمكن لأي سجل تداول افتراضي أن يحسب تماما تأثير المخاطر المالية في التداول الفعلي. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو الالتزام ببرنامج تجاري معين على الرغم من خسائر التداول هي نقاط جوهرية يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية. هناك العديد من العوامل الأخرى المرتبطة بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن حسابه بشكل كامل في إعداد نتائج أداء افتراضية وكلها يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج التداول الفعلية.
Although the information in this communication is believed to be materially correct as at the date of issue, no representation or warranty is given as to the accuracy of any of the information provided. Furthermore no representation or warranty is given in respect of the correctness of the information contained herein as at any future date. Certain information included in this communication is based on information obtained from third-party sources considered to be reliable. Any projections or analysis provided to assist the recipient of this communication in evaluating the matters described herein may be based on subjective assessments and assumptions and may use one among alternative methodologies that produce different results. Accordingly, any projections or analysis should not be viewed as factual and should not be relied upon as an accurate prediction of future results. Furthermore, to the extent permitted by law, SISL, SIL, SILP, the Funds, and their affiliates, agents, service providers and professional advisers assume no liability or responsibility and owe no duty of care for any consequences of any person acting or refraining to act in reliance on the information contained in this communication or for any decision based on it.
الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية. The actual performance realised by any given investor will depend on numerous factors and circumstances. This communication may include returns for various indices. These indices are not intended to be direct benchmarks for a particular Fund, nor are they intended to be indicative of the type of assets in which a particular Fund may invest. The assets invested in by any of the Funds will likely be materially different from the assets underlying these indices, and will likely have a significantly different risk profile. Target returns, volatility and Sharpe ratio figures quoted are targets only and are based over the long term on the performance projections of the investment strategy and market interest rates at time of modelling and therefore may change.
Interests in the Funds and other investments and investment services to which this communication relates are only available to the persons referred to in the relevant paragraphs above, and other persons should not act on the information contained herein.
Any decision to purchase securities or interests with respect to any of the Funds described herein must be based solely upon the information contained in the Fund Documents, which must be received and reviewed prior to any investment decision. Any person subscribing for an investment must be able to bear the risks involved (including the risk of a total loss of capital) and must meet the suitability requirements relating to such investments. Some or all alternative investment programs may not be suitable for certain investors.
Among the risks we wish to call to the particular attention of prospective investors are the following: (1) each Fund's investment programme is speculative in nature and entails substantial risks; (2) the investments of each Fund may be subject to sudden and large falls in price or value and there could be a large loss upon realisation of a holder’s investment, which could equal the total amount invested; (3) as there is no recognised market for many of the investments of the Funds, it may be difficult or impossible for a Fund to obtain complete and/or reliable information about the value of such investments or the extent of the risks to which such investments are exposed; (4) the use of a single adviser group could mean a lack of diversification and, consequently, higher risk, and may depend upon the services of key personnel, and if certain or all of them become unavailable, the Funds may prematurely terminate; (5) an investment in a Fund is illiquid and there is no secondary market for the sale of interests in a Fund and none is expected to develop; (6) there are restrictions on transferring interests in a Fund; (7) SIL and its affiliates may receive performance-based compensation, which may result in riskier investments, and the Funds’ fees may offset trading profits; (8) the Funds are subject to certain conflicts of interest; (9) certain securities and instruments in which the Funds may invest can be highly volatile; (10) the Funds may be leveraged; (11) a substantial portion of the trades executed for the Funds take place on non-U. S. exchanges; (12) changes in rates of exchange may also have an adverse effect on the value, price or income of the investments of each Fund; and (13) the Funds are not mutual funds pursuant to and therefore not subject to regulation under the Investment Company Act.
ديوتسش بانك سكوريتيز Inc.
Stifel, Nicolaus & Company, Inc.
On August 26, 2004, in connection with the 2002 industry-wide governmental and regulatory investigations into research and analysts practices, Deutsche Bank Securities Inc. ("DBSI") reached a settlement agreement with the Securities and Exchange Commission, the National Association of Securities Dealers, the New York Stock Exchange and the New York Attorney General, and with other state regulators arising from an investigation of research analyst independence. Under the terms of the settlement, DBSI agreed to pay $87.5 million.
On June 3, 2009, DBSI settled proceedings with the U. S. Securities and Exchange Commission, the New Jersey Department of Securities and the New York Attorney General in connection with various claims under the federal securities laws and state common law arising out of the sale of auction rate preferred securities and auction rate securities (together, "ARS"). Under the terms of the settlements, DBSI was required to, among other things, offer to buy back ARS purchased by certain customers from DBSI, reimburse certain customers who took out loans secured by ARS and compensate eligible customers who sold their ARS below par value. In connection with the settlements, a number of state securities commissions issued final orders against DBSI.
Stifel, Nicolaus & Company Inc.
On December 6, 2018, a final judgment (“Judgment”) was entered against Stifel, Nicolaus & Company, Inc. (“Stifel Nicolaus”) by the United States District Court for the Eastern District of Wisconsin (Civil Action No. 2:11-cv-00755) resolving a civil lawsuit filed by the U. S. Securities & Exchange Commission (the “SEC”) in 2018 involving violations of several antifraud provisions of the federal securities laws in connection with the sale of synthetic collateralized debt obligations (“CDOs”) to five Wisconsin school districts in 2006.
As a result of the Order:
- Stifel is required to cease and desist from committing or causing any violations and any future violations of Section 17(a)(2) and 17(a)(3) of the Securities Act; و.
- Stifel and David Noack, a former employee, are jointly liable to pay disgorgement and prejudgment interest of $2.44 million. Stifel was also required to pay a civil penalty of $22.5 million. The Judgment also required Stifel to distribute $12.5 million of the ordered disgorgement and civil penalty to the school districts involved in this matter.
Simultaneously with the entry of the Judgment, the SEC issued an order granting Stifel waivers from the application of the disqualification provisions of Rule 506(d)(1)(iv) of Regulation D and Rule 262(b)(2) of Regulation A under the Securities Act (the “Securities Act Waivers”) and a no-action letter granting relief from the disqualification provisions of Rule 206(4)-3 under the Advisers Act (the “Advisers Act Waiver”). The SEC also exempted Choice Financial Partners, Inc., 1919 Investment Counsel, LLC and Ziegler Capital Management, LLC (“Stifel Affiliates”) from section 9(a) of the Investment Company Act of 1940 (the “Investment Company Act Exemption”) through the issuance of a temporary order. Unless the SEC orders a hearing, a permanent order will be issued in 2017 and will be posted to the SEC’s EDGAR database.
Copies of the Judgment, Securities Act Waiver, Advisers Act Waiver and ’40 Act Exemption are available on the SEC’s website:
This website uses cookies, which are tiny files that are downloaded to your computer or other device to improve your experience. Cookies allow a site or services to know if your computer or device has visited that site or service before. Cookies can then be used to help understand how the site or service is being used, help you navigate between pages efficiently, help remember your preferences, and generally improve your browsing experience. Cookies can also help ensure the marketing you see online is more relevant to you and your interests. 
Cookies do not typically contain any information that personally identifies a user, but personal information that we store about you may be linked to the information stored in and obtained from cookies.
Cookies may be either "persistent" cookies or "session" cookies: a persistent cookie will be stored by a web browser and will remain valid until its set expiry date, unless deleted by the user before the expiry date; a session cookie will expire at the end of the user session, when the web browser is closed.
This page describes what information the cookies gather, how we use that information and why we sometimes need to store these cookies. We will also share how you can prevent these cookies from being stored; however, preventing the cookies from being stored may downgrade or 'break' certain elements of the sites functionality.
THE TYPES OF COOKIES WE USE.
There are generally two types of cookies that we use: “Performance” and “Functionality”. The following is a brief description of each cookie category.
1. Performance Cookies. These cookies collect information about how you have used the website, for example, information related to the unique username you have provided. These cookies may also be used to allow us to know that you have logged in so that we can serve you fresher content than a user who has never logged in. We also use cookies to track aggregate website usage and experiment with new features and changes on the website. The information collected is used to improve how the website works.
2. Functionality Cookies. These cookies allow us to remember how you’re logged in, whether you chose to no longer see advertisements, whether you made an edit to an article on the website while logged out, when you logged in or out, the state or history of website tools you’ve used. These cookies also allow us to tailor the website to provide enhanced features and content for you and to remember how you have customized the website in other ways, such as customizing the toolbars we offer in the right column of every page. The information these cookies collect may be anonymous, and they are not used to track your browsing activity on other sites or services.
The names of the cookies that we use on our website, and the purposes for which they are used, are set out below:
You can prevent the setting of cookies by adjusting the settings on your browser (see your browser Help for how to do this). Be aware that disabling cookies will affect the functionality of this and many other websites that you visit. Disabling cookies will usually result in also disabling certain functionality and features of this site.
In some cases we also use cookies provided by trusted third parties. The following section details which third party cookies you might encounter through this site.
This site uses Google Analytics which is one of the most widespread and trusted analytics solution on the web for helping us to understand how you use the site and ways that we can improve your experience. These cookies may track things such as how long you spend on the site and the pages that you visit so we can continue to produce engaging content. For more information on Google Analytics cookies, see the official Google Analytics page.
From time to time we may test new features and make subtle changes to the way that the site is delivered. When we are still testing new features these cookies may be used to ensure that you receive a consistent experience whilst on the site whilst ensuring we understand which optimizations our users appreciate the most.
For more information please contact us through our preferred contact method.

QuantStart.
الانضمام إلى كوانتكاديمي بوابة العضوية الخاصة التي تلبي احتياجات التجزئة المتزايد بسرعة المجتمع تاجر الكمي. سوف تجد مجموعة من ذوي الخبرة مثل التفكير من التجار الكميون على استعداد للرد على أسئلة التداول الكمي الأكثر إلحاحا.
تحقق من بلدي يبوك على التداول الكمي حيث أنا يعلمك كيفية بناء مربحة استراتيجيات التداول المنهجي مع أدوات بايثون، من الصفر.
نلقي نظرة على بلدي الكتاب الاليكتروني الجديد على استراتيجيات التداول المتقدمة باستخدام تحليل سلسلة زمنية، والتعلم الآلي والإحصاءات بايزي، مع بيثون و R.
By Michael Halls-Moore on December 26th, 2018.
I've written a lot on the site about how to become a financial engineer or a quant analyst, but I've not really delved into the role I actually had in a hedge fund, which was that of a pricing quantitative developer or what it involved. Since a lot of you are probably interested in programming as much as mathematics and finance, it makes sense for me to discuss what the role was actually like and what I was working on "day to day", in case you decide that this type of work is more suitable than a "purer" quant role.
Many systematic/quantitative hedge funds are structured as independent "intrapreneurial" units that consist of small groups of quant researchers, quant traders and quant developers. All of those job titles are prefixed with "quant" because they all involve a significant degree of mathematics. Each aspect of systematic trading is highly interwoven and thus every individual is exposed to mathematics and algorithms.
In systematic funds there are three key areas that need to be implemented before a "trading pipeline" can be established. Broadly, they are:
Pricing/Feeds: Quantitative researchers and traders need to develop their algorithms against security price time series. Hence an important part of quantitative research is obtaining excellent quality securities pricing information. The variety of feed types is extensive. The data needs to be retrieved, stored, cleaned and made available to quants in a unified manner. This is the job of the pricing quantitative developer . This was about 80% of my job. Signals/Algorithm(s): This aspect involves performing statistical research on the obtained pricing data in order to identify trading opportunities. The strategies employed by hedge funds are extremely diverse. For systematic funds, they will often fall into the groups of trend-following, mean-reversion, statistical arbitrage or high frequency/market making. All funds keep their cards extremely close to their chest so good strategies are rarely revealed. This area is the job of the quantitative researcher or trader . Execution/Orders: Once a trading strategy has passed any necessary backtesting and has gained sufficient theoretical performance, it is the job of the execution quants to build models for effectively getting the trades to the exchange without incurring too much slippage or transaction costs . As with pricing, teams of PhDs often work on effective execution algorithms - in fact execution and signals have significant overlap. Once the execution algorithm has been designed, it is the job of the execution quantitative developer to build an interface to a prime broker that allows trades to be carried out. In addition, portfolio management and reconciliation tools need to be fully automated, with the ability to generate snapshot reports on demand. The latter was about 20% of my job.
Unfortunately I won't be talking about the exact algorithm that we used, because this article is not able divulging trading strategies! However, I will discuss the pricing aspects of being a quantitative developer.
Pricing Quantitative Development.
Pricing consists of four main areas: Connecting to data sources and obtaining data, storing that data in a unified manner, cleaning the data so it is free of errors and presenting that data to quant researchers in a straightforward, easy-to-use way.
Our fund predominantly, but not exclusively, utilised an equity long/short model as a trading mechanism. We were primarily concerned with the following asset classes: Global equities, fixed income macro and derivatives data, forex spot data (and futures), commodities (futures and options) and indices such as S&P500, FTSE100, VIX etc. Frequencies were predominantly end-of-day/OHLC (open, high, low, close) through to ten minute polls of other proprietary sources.
The first step to building a securities database of this kind is to create what is known as a securities master list. This lists every security/asset that might be of interest in a single, non-duplicated database. One of the key issues with such master lists is that different sources refer to the same security via different codes. It is necessary to construct a securities mapping list providing unique pricing data for each security.
Our pricing data was obtained from a mix of proprietary and free sources, usually via Application Programming Interfaces (API), so that it could be carried out in a repeated, automated fashion. We constructed a system to check for errors and flag up concerns if the data was not obtained or did not match other sources of the same securities. Our data was stored in a Relational Database Management System (RDBMS), which had been extensively tweaked for performance and our use cases.
Once the data was downloaded we ran three main types of data analysis and modification scripts. The first checked that identical values were achieved for the same security obtained from separate sources. The second checked that there were no unexplained "spikes" in the data (i. e. significant deviations from the normal trading range), which is usually indicative of an error. The third type of analysis was price adjustment for corporate actions (dividends, stock splits, share issues etc), such that our output returns stream became a series of percentage price changes, rather than absolute prices.
This data was then exposed to other software packages via a mixture of internally written APIs and database replication techniques.
This entire process was eventually fully automated. The only manual tasks that needed to be carried out were checking error logs and fixing data sources, adding new data sources and adjusting APIs to allow additional functions to be called.
On top of my duties as a "pricing quant dev" I also produced web-based reporting tools, portfolio reconciliation tools and a variety of other "housekeeping" scripts for certain tasks. All of this software was written in a mixture of Python (80%) and C++ (20%). I used C++ where I needed extensive speed-up of some algorithms (particularly portfolio reconciliation) and Python for most of the data collection and storage. We also made heavy use of MatLab and Excel for our strategy development and analysis.
مجرد بدء مع التداول الكمي؟
3 أسباب الاشتراك في قائمة البريد الإلكتروني كوانتستارت:
1. دروس التداول الكمي.
سوف تحصل على إمكانية الوصول الفوري إلى دورة مجانية 10-البريد الإلكتروني معبأة مع تلميحات ونصائح لمساعدتك على البدء في التداول الكمي!
2. جميع أحدث المحتوى.
كل أسبوع سوف نرسل لك التفاف جميع الأنشطة على كوانتستارت لذلك عليك أن لا يفوتون وظيفة مرة أخرى.
ريال مدريد، وقابلة للتنفيذ نصائح التداول الكمي مع أي هراء.

Systematic trading funds

By now you know that the US equity markets, in particular, had a solid 2017. My ETF investment strategy selects five or six ETFs at the end of each month and holds them until the end of the following month when selections are made again. It should be no surprise that my tactical asset allocation style of investing had me hold SPY every month throughout 2017.
Volatility was historically low last year. On average, I used 30% leverage in 2017 but the annualized volatility of my ETF portfolio was almost always below 10%.
I have been asked about my expectations regarding which markets will be the 2018 winners. My style of investing is based, in part, on an understanding that I as an investor do not make predictions. Yes, I can tell you which asset classes are represented in my holdings right now but I can’t tell you how long I will have them. Nor can I make any sort of educated guess regarding how my portfolio will fare overall in 2018. As I alluded to in earlier posts, I consider monthly returns analogous to picking green and red marbles from a bag while blindfolded. My strategy determines if there are more green marbles (positive monthly returns) than red marbles (negative monthly returns) but I have no say in the order the marbles will be picked.
December’s performance was yet another green marble as my portfolio grew by 2.29% giving an overall gain for 2017 of 22.4%. The amazing characteristic of 2017 was the low volatility. If you look at my equity chart below you will see how incredibly smooth it was last year.
My Gain to Pain Ratio is an absurdly high 4.96 due to it being measured over just under two years when the markets have provided solid returns. In the long run, I expect this ratio to lower to between 1.5 and 2.0.
My five ETF holdings for January cover US equities, Asian equities, and energy.
My ETF Momentum Strategy Performance for November.
شهر آخر، أداء عظيم آخر. وأنتجت استراتيجيتي عائدا بنسبة 3.0٪ في شهر نوفمبر، وما زال التقلب مرة أخرى منخفضا بشكل استثنائي. لا أحد يعرف متى سيستمر هذا النظام من التقلب المنخفض ولكن مكاسب قوية مع الحد الأدنى من التراجع يمكن أن تجعل المستثمرين مريحة جدا إن لم يكن مفرطا في الثقة ويجب أن ندرك أن ارتفاع التقلب سيعود بعض اليوم والخسائر الشهرية ستكون أكثر انتشارا مما كانت عليه خلال العامين الماضيين.
وقد أدى التقلب المنخفض جنبا إلى جنب مع عائدات شهرية إيجابية باستمرار إلى نسبة كسب إلى الألم من 4.52 الذي هو أبعد من استثنائية والتي أتوقع أن تكون أقل في المستقبل.
You never know what path your monthly returns will follow. وقد وفرت استراتيجيتي الآن 13 شهرا من العودة دون خسارة. I couldn’t have predicted that. نعم أنها تشعر جيدة ولكن يجب على المرء أبدا الخلط بين سوق الثور مع العقول. وفقا للرسم البياني أدناه، أي شخص يتبع استراتيجية إتف السلبية العالمية قد فعلت تقريبا، فضلا عن استراتيجيتي. The true test will come when the markets become bearish and every investor’s willingness to stick to their strategy (if they even have one) is tested.
تبقى حيازات بلدي دون تغيير من نوفمبر إلى ديسمبر مع أكبر عقد بلدي يجري إيب (إشاريس مسي المحيط الهادئ خارج اليابان).
أنا تتبع أداء إستراتيجية إتف الخاصة بي على Collective2.
أداء إستراتيجية الزخم لصندوق المؤشرات الأوروبية لشهر أكتوبر.
I think of Van Tharp’s marble game when it comes to monthly performance of an investing strategy. وتمثل الرخام الأخضر عائدات شهرية إيجابية وتمثل الرخام الأحمر عائدات شهرية سلبية. إستراتيجيتك لها تأثير على عدد كل لون من الرخام في كيس. Each month you put your hand in the bag, pull out a marble and look at it to see if your strategy provided a positive or negative return. في هذا الإطار المرجعي، قمت بسحب الرخام الأخضر الثاني عشر على التوالي، حيث قدمت استراتيجيتي عائدا بنسبة 3.23٪ في تشرين الأول / أكتوبر وحقق عائدا بنسبة 16.2٪ سنويا.
ويكفي أن أقول إنني مسرور جدا مع هذه العائدات الثابتة ولكن هذا هو ما مزيج من استراتيجيتي والأسواق قدمت. في مرحلة ما، فإن الأسواق لن يكون ذلك النوع وأنا سوف تواجه التعادل. شريطة أن الأسواق لا تنخفض بشكل سريع بوتيرة سريعة جدا، فإن استراتيجية زخم صناديق الاستثمار الأوروبية الخاصة بي يجب أن توفر حماية هبوطية. وهذا منافع رئيسية لاستراتيجية تكتيكية للاستثمار في تخصيص الأصول.
أكبر عقد لي لشهر نوفمبر هو إيب (إشاريس مسي المحيط الهادئ خارج اليابان).
My ETF Momentum Strategy Performance for September.
For eleven consecutive months my ETF momentum strategy has posted gains giving it an eye-popping Gain to Pain Ratio of 3.34. وارتفعت استراتيجيتي بنسبة 1.25٪ في سبتمبر مما يعطيها عائدا عاما إلى تاريخه بنسبة 12.6٪.
أكبر عقد لشهر أكتوبر هو إوج (إشاريس اليابان).
إنني أتبع استراتيجيتي ضد استراتيجية إتف السلبية العالمية، ولأول مرة تفوقت إستراتيجيتي على الاستراتيجية العالمية على أساس العائد الكلي.
إجمالي العائد هو مقياس أداء واحد فقط. استراتيجيتي لديها تقلب أقل من العائدات الشهرية (1.39٪ مقابل 1.58٪) وارتفاع نسبة الربح إلى الألم (3.34 مقابل 3.23) بالمقارنة مع استراتيجية إتف السلبية العالمية. نضع في اعتبارنا أن استراتيجيات الزخم نادرا ما تتفوق في سوق الثور. وهي مصممة للتقليل إلى أدنى حد ممكن من السحب في السوق الدب وبالتالي تنتهي في المستقبل أكثر من استراتيجية سلبية على المدى الطويل.
أداء إستراتيجية الزخم لصندوق المؤشرات الأوروبية لشهر أغسطس.
أولا، لاحظت أن قائمة المشتركين بالبريد الإلكتروني آخذة في الازدياد. نظرا لجدول الأعمال المحمومة بلدي خلال موسم البناء هناك القليل الذي يمكنني تقديمه في هذا الوقت من السنة الأخرى من الإبلاغ عن الأداء الاستثماري. لقد بدأت فعلت هذا منذ سنوات للضغط على نفسي لتحسين كمستثمر. وضع العائدات الشهرية الخاصة بك على الانترنت ليراها الجميع عادة ما يكون متواضعا ولكن يمكن أن يؤدي إلى جهد مركزة لتحسين. لا تتردد في ارسال لي ملاحظة اسمحوا لي أن أعرف إذا كان هناك شيء تريد مني أن نناقش على هذا الموقع الذي كنت ملاذ & # 8217؛ ر وجدت في مكان آخر.
This is the tenth consecutive month that my ETF strategy has posted a positive return. وبالنسبة لشهر آب / أغسطس، عادت استراتيجيتي إلى 0.82 في المائة كما أبلغت كولكتيف 2. لا تزال أكبر الحيازات هي نفسها في سبتمبر كما كانت في أغسطس مع أكبر تخصيص لآسيا الأسهم إتف & # 8217؛ ق.
استراتيجيات الاستثمار التكتيكي الأصول (تا) الاستثمار مثل الألغام تميل إلى عدم التفوق خلال أسواق الثور. أي شخص استثمر في إستراتيجية سلبية إتف العالمية حقا تتمتع عوائد مماثلة لاستراتيجيتي. خلال أسواق الدب، استراتيجيات تا أداء جيدا لأنها مصممة للانتقال إلى الخزانة إتف & # 8217 أو ق. تؤدي هذه الميزة التصميمية المتأصلة إلى تخفيضات أقل من أي إستراتيجية أخرى لها عائد مماثل على المدى الطويل ويتم تداولها مرة واحدة فقط شهريا.
مكسبي إلى الألم نسبة 3.11 عالية بشكل استثنائي ولكن يتم قياسها على مدى فترة أقل من ثلاث سنوات لذلك فإنه لا يعول حقا.

Systematic trading funds

يوفر مستشارو تجارة السلع المشورة والخدمات المتعلقة بالاستراتيجيات التجارية والاستثمارية باستخدام العقود الآجلة والخيارات المتعلقة بالعقود الآجلة على مجموعة واسعة من السلع المادية مثل المنتجات الزراعية والمنتجات الحرجية والمعادن والطاقة، بالإضافة إلى عقود المشتقات على الأدوات المالية مثل المؤشرات والسندات والعملات. Each CTA is characterized by its respective trading strategy and the markets it trades. CTAs are regulated by the United States federal government through registration with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) and membership in the National Futures Association (NFA) † .
تم تجميع معلومات كتا المقدمة حول الأداء التشغيلي من قبل إكينوكس فوند ماناجيمنت، ليك، استنادا إلى المعلومات التي قدمها كل مدير من العقود الآجلة للسلع وبرامج تداول العملات الأجنبية التي تتبعها إدارة صندوق الإعتدال والشركات التابعة لها. لا تحتوي معلومات أداء كتا على رأي أو تحليل لإدارة صندوق الإعتدال أو أي من الشركات التابعة لها، ولا يمكن التحقق بشكل مستقل من اكتمال ودقة معلومات الأداء المبلغ عنها لإدارة صندوق الإعتدال. Please note that the CTA performance may not be reflective of actual fund performance. للحصول على أحدث أرقام الأداء، يرجى الرجوع إلى كل موقع على حدة مستشاري تجارة السلع أو الأدب التسويقي.
معلومات الأداء الموضحة في هذا الموقع هي "صافي" جميع الرسوم والرسوم، وتشمل إيرادات الفوائد المطبقة على الحسابات التي تشمل كل ملخص أداء مركب. قد تختلف نتائج أداء الحسابات الفردية نتيجة لرسوم مختلفة، وحجم الحساب، وتوقيت دخول أوامر، وعوامل أخرى. The performance results are not indicative of the results that may be achieved in the future.
حدد مدير الجانب كابيتال المحدودة.
Aspect Core Diversified Program BH-DG Systematic Trading LLP.
برنامج التداول المنهجي كامبل وشركاه.
إدارة العقود الآجلة المدارة تشيزابيك كابيتال كوربوريشن.
برنامج متنوع كرابيل كابيتال ماناجيمنت، ليك.
برنامج متعدد المنتجات إميل فان إسن، ليك.
انتشار برنامج التداول فورت، L. P.
برنامج مناقضة العالمية H2O إدارة الأصول.
القوة 10 J. E. مودي & كومباني، ليك.
السلع القيمة النسبية برنامج كيكوانت ساس.
برنامج الاتجاهات الرئيسية كوانتيكا كابيتال أغ.
إدارة العقود الآجلة المدارة إدارة الاستثمارات الكمية.
البرنامج العالمي كوانتمتريكس كابيتال ماناجيمنت، لب.
كوانتمتريكس صندوق استراتيجية متعددة كويست بارتنرز، ليك.
Tracker Index program Winton Capital Management, Ltd.
أنت هنا.
الأداء الشهري.
إحصاءات الأداء & # 8212؛ Oct 2018 to Nov 2017.
Annual performance (%) — Oct 2018 to Nov 2017.
مقارنة الأداء: نمو 10000 $ استثمرت منذ التأسيس & # 8212؛ Oct 2018 to Oct 2017.
ويمثل هذا المخطط استثمارا افتراضيا قدره 000 10 دولار وقت إنشاء الاستراتيجية ولا يقصد به أن ينطوي على استثمار فعلي. ولا تفترض العائدات الافتراضية إعادة استثمار الأرباح والدخل.
العائد الشهري & # 8212؛ Oct 2018 to Nov 2017.
Distribution of monthly returns — Oct 2018 to Nov 2017.
منحنى تحت الماء & # 8212؛ Oct 2018 to Oct 2017.
† See glossary for index descriptions and definitions of terms.
لا يمكن للمستثمرين الاستثمار مباشرة في مؤشر، والعائدات مؤشر غير المدارة لا تعكس أي رسوم أو نفقات أو رسوم المبيعات.
خلفية الشركة.
BH-DG Systematic Trading LLP is a limited liability partnership, incorporated in England and Wales in June 2018. BH-DG is authorised and regulated by the UK Financial Conduct Authority. In the United States of America, BH-DG is registered as a Commodity Trading Adviser with the Commodity Futures Trading Commission, is a member of the National Futures Association and is an SEC Exempt Reporting Adviser.
Investment goal.
BH-DG Systematic Trading Program utilizes systematic trading strategies, all of which are predicated on the belief that the application of statistical methods and quantitative risk management can detect and subsequently exploit predictable behavior in financial prices.
Markets traded.
Equity Index Futures, Commodity Futures, FX.
The principal strategy within the Program is based on capturing and exploiting trends within financial markets. This strategy is currently focused on a large number of liquid futures and foreign exchange markets with the objective of exploiting diversification while maintaining liquidity of the portfolio. The allocation of capital between models and among markets is systematically determined based on quantitative methods considering factors such as market opportunities, liquidity and portfolio risk management. Execution costs are measured and are an important input into the systematic determination of capital allocation.
BH-DG is continuing to develop and enhance the existing models and strategies and is seeking to develop additional strategies. As such models or strategies are developed or modified, so the range of financial instruments and assets may also develop. Consequently, BH-DG’s strategies may in the future involve investing in a wider range of financial instruments including, but not limited to, futures, forwards, and options (including but not limited to, options on futures and foreign exchange options). The trading strategies and systems utilized may be revised from time to time as a result of ongoing research and development to devise new trading strategies and systems as well as evolving existing methods as markets change over time. The trading strategies and systems used by BH-DG in the future may differ significantly from those presently used due to the changes which may result from this research.
Performance Data.
The performance data relating to the Program has been prepared as follows:
(i) Performance data from 1 October 2018 to 31 March 2018 has been adjusted so that the investment management fees are made equivalent to a 1% annual management fee and 15% annual performance fee (above a high water mark). In addition, the performance data for the period 3 February 2018 to 30 August 2018 has been estimated based on month-end indicative NAV data following a change in the dealing frequency of the fund utilising the Program. Investors may not, therefore, have received the exact monthly returns presented in the performance data over that period;
(ii) The Equinox Frontier Funds began investing indirectly in the Program on 1 April 2018. Accordingly, performance data from 1 April 2018 onwards represents the performance of the Equinox Frontier Funds’ indirect investment in the Program via the purchase of certain financial products from Deutsche Bank, AG, less certain fees and expenses incurred by the Equinox Frontier Funds in connection therewith;
(iii) As a result of points (i) and (ii) above, the figure of 1.37% relating to performance in respect of the Program for the Year 2018 represents an amalgamation of the performance of (a) the Program from 1 January 2018 to 31 March 2018; and (b) the performance of Equinox Frontier Funds’ indirect investment in the Program from 1 April 2018 to 31 December 2018. Accordingly, no investors have received the exact monthly returns presented in respect of the year ending 31 December 2018.
The contents of this website or document have been prepared by Equinox Fund Management, LLC. The information, data and opinions contained in this document are for background purposes only, are not purported to be full or complete and no reliance should be placed on them. No obligation is undertaken to update any information, data or material contained herein. Any estimates may be subject to error and significant fluctuation, especially during periods of high market volatility or disruption. Any estimates should be taken as indicative values only and no reliance should be placed on them. Estimated results, performance or achievements may differ materially from any actual results, performance or achievements. Neither BH-DG nor any of its affiliates gives any guarantee, representation, warranty or undertaking, either express or implied, regarding and accepts no liability, responsibility or duty of care for, the accuracy, validity, timeliness or completeness of any such information, data or opinion or that it is suitable for any particular purpose or use or that it will be free from error. In particular, BH-DG and their respective affiliates have not passed upon and take no responsibility for the accuracy or completeness of the performance data or other contents of this document or website or any representations made herein. BH-DG disclaims any liability for any direct, indirect, consequential or other losses or damages, including loss of profits, incurred by you or by any third party that may arise from any reliance on this document or website.
Key personnel.
David Gorton, CIO — Mr. Gorton is the CIO of BH-DG, which he established as a joint venture with Brevan Howard to pursue systematic trading strategies from October 2018 onwards. Mr. Gorton began his trading career at Chemical bank as a market maker in bonds and Forward Rate Agreements (September 1986—September 1989). He then joined HSBC, subsequently becoming Executive VP and Chief Dealer in the US where he was responsible for all interest rate derivative trading, balance sheet management and proprietary trading in government bonds (October 1989—June 1997). Mr. Gorton then moved to Chase Manhattan to become CIO of a Chase investment fund and head of proprietary trading for the European Rates division (July 1997—August 2002). In August 2002, he left JP Morgan to create London Diversified Fund Management LLP (“LDFM”), which is authorised and regulated by the UK Financial Conduct Authority and registered with the CFTC as a Commodity Pool Operator. Mr. Gorton was instrumental in the formation and support of the systematic trading program at LDFM (where he remains a partner) and later BH-DG. The systematic trading program has traded actively under his supervision from May 2006 to date.
Iain Doran, COO — Mr. Doran is the Chief Operating Officer of BH-DG. Mr. Doran commenced his career at Chemical Bank in 1986 as a Business Manager for the foreign exchange and rates business. During his career at Chemical Bank, and subsequently Chase Manhattan and JPMorgan, he managed a diverse range of significant projects such as the introduction of the Euro, and established a number of new businesses such as FX prime brokerage, and FX e-commerce. In 1994, he developed the business plan and the operational/legal infrastructure for the Chase investment fund of which David Gorton became CIO and was influential in the subsequent successful spin-out of London Diversified Fund Management (“LDFM”) in 2002. Mr. Doran was then seconded as interim COO and interim CEO for two JPMorgan investments in e-commerce companies. In 2006, following 20 years at the bank, Mr. Doran took a career break before joining LDFM at the end of 2018 to oversee the creation of BH-DG and help with the implementation of related structural changes within LDFM (where he remains a partner). Iain became Chief Operating Officer of BH-DG in 2018 where he maintains responsibility for all aspects of business management and is a member of several key BH-DG investment committees. Mr. Doran holds a degree in Economics from Leicester University.
† See glossary for index descriptions and definitions of terms.
لا يمكن للمستثمرين الاستثمار مباشرة في مؤشر، والعائدات مؤشر غير المدارة لا تعكس أي رسوم أو نفقات أو رسوم المبيعات.
الأوراق المالية المقدمة من خلال الاعتدال المجموعة الموزعين، ليك، عضو فينرا.
47 هولفش ستريت، سويت 510، برينستون، نج 08542 1.877.837.0600.
There are substantial risks and potential conflicts of interest associated with managed futures programs. ويعتمد نجاح الاستثمار في مثل هذا البرنامج على قدرة مستشار تجارة السلع (كتا) على تحديد فرص الاستثمار المربحة والنجاح في التجارة. إن تحديد الفرص التجارية الجذابة أمر صعب، ويتطلب مهارة، وينطوي على قدر كبير من عدم اليقين. درجة عالية من الرافعة المالية في كثير من الأحيان يمكن الحصول عليها في التداول الآجلة يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك، ويمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة. قد لا تؤدي العوائد الناتجة عن عملية حث المستخدم على اتخاذ إجراء، إن وجدت، إلى تعويضك بشكل كاف عن المخاطر التجارية والمالية التي تتحملها. You can lose all or a substantial amount of your investment. وقد تخضع حسابات العقود الآجلة المدارة لتكاليف كبيرة مقابل رسوم الإدارة والاستشارات. وقد يكون من الضروري للحسابات الخاضعة لهذه الرسوم تحقيق أرباح تجارية كبيرة من أجل تجنب استنزاف أو استنفاد أصولها. قد تتاجر صفقات البيع التجاري بالأسواق غير السائلة للغاية، أو الأسواق الخارجية، وقد لا تتمكن من إغلاق أو تعويض المراكز فور طلبها. قد يكون لديك تعرض السوق حتى بعد كتا لديه طلب لإغلاق أو تصفية.
الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية. هناك خطر الخسارة. يمكنك أن تفقد المال في برنامج الآجلة المدارة.

Systematic trading funds

استراتيجياتنا مؤتمتة بالكامل وتعمل على الترددات المنخفضة والعالية، وذلك باستخدام خوارزميات رياضية الملكية ونماذج الاقتصاد القياسي.
الاستراتيجيات المنهجية على حد سواء منصة الحساب المدارة وهيكل صندوق التحوط المغذي الرئيسي للمستثمرين.
عملائنا تشمل ارتفاع أصحاب الثروات، المكاتب العائلية، والمستثمرين المؤسسيين.
بالإضافة إلى إدارة استراتيجياتها الخاصة، تشارك الشركة في البحث والتطوير نيابة عن شركات تجارية أخرى.